•     Лицензия ЦБ РФ
  • +7 (495) 374-84-68
  • info@anderidagroup.com
  • Личный кабинет

ANDERIDA FINANCIAL GROUPANDERIDA FINANCIAL GROUP

  • О компании
    • Почему Anderida
    • Команда
    • Часто задаваемые вопросы
    • Наша история
    • Процесс работы
    • Карьера
    • Наши клиенты
  • Услуги
    • Персональный финансовый план
    • Английский метод инвестирования
    • Инвестиционная недвижимость
    • Индивидуальное инвестиционное консультирование
    • Международное налоговое консультирование
    • Международные страховые программы
    • Альтернативное гражданство
    • Структурирование активов
  • Наши блоги
    • Блог компании
    • Telegram
    • Youtube
    • Instagram
  • Раскрытие информации
  • Контакты
Связаться с советником      

Fast food на рынке инвестиций: могут ли robo-advisors заменить финансовых советников?

Понедельник, 05 июня 2017 / Статьи

Fast food на рынке инвестиций: могут ли robo-advisors заменить финансовых советников?

Автор статьи: Олег Анферов

Первоисточник: Forbes

ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ РОБОТОВ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

Картинка из ближайшего будущего. Утро. Сижу, завтракаю. Раздается женский голос, чем-то похожий на голос автомобильного навигатора: «Доброе утро. Есть интересная инвестиционная идея. Снижение на рынке нефти привело к падению компаний нефтяного сектора. Однако компании захеджировали ценовые риски на 2 года вперед, вероятность роста составляет 95% с горизонтом инвестирования 15 месяцев. Предлагаю продать часть пакета акций Apple на сумму 100 тысяч долларов и купить акции Роснефти и акции Exxon Mobil в равных долях». Задумываюсь над предложением, и спустя пару минут отвечаю: «Хорошо. Делай. Вечером расскажешь, как все получилось».

Что такое robo-advisors?

В последнее время robo-advisors (автоматизированные сервисы по управлению инвестициями) растут, как грибы после дождя. В мае Сбербанк запустил автоматического финансового советника «Простые инвестиции», который помогает составить индивидуальный план инвестиций и реализует его, составляя портфель на базе 12 ETF компании FinEх, торгующихся на Московской бирже. Ранее компания FinEx запустила похожие сервисы на базе этих же ETF с другими компаниями и банками. Если на российском рынке robo-advisors только начали появляться, то на рынке США они активно развиваются и конкурируют между собой уже 10 лет. В пятерку лидеров среди онлайн-сервисов по объему активов под управлением по итогам 2016 года вошли:

Если сегодня объемы средств под управлением всех robo-advisors мира составляют около $100 млрд, то по оценке консалтинговой фирмы A.T. Kearney в течение 5 лет объем средств под управлением robo-advisors превысит $2 трлн.

Robo-advisors реализуют на практике идею пассивного управления активами. Они в соответствии с выделенной суммой, целями и отношением к риску формируют довольно консервативный портфель, как правило, на базе ETF и периодически (раз в квартал или реже) проводят ребалансировку портфеля. Многие выбирают такой сервис за простоту, прозрачность и очень низкие комиссии за управление. Часть инвесторов привлекает также отсутствие заинтересованности у робота в продаже конкретного финансового продукта. К сожалению, и в России, и за рубежом многие финансовые консультанты, по сути, являются лишь продавцами, активнее всего продвигая финансовые продукты, от которых имеют максимальную комиссию для себя. Стремясь избежать такого к себе отношения, инвесторы и выбирают robo-advisors.

Робот против человека на рынке инвестиций

Давайте разбираться, что robo-advisors делают на самом деле, а чего ждать от них точно не стоит. Попробуем сопоставить действия толкового финансового консультанта и робота. Главные качества хорошего финансового консультанта – это компетентность и нацеленность на долговременное сотрудничество, а не на сиюминутную выгоду. Поэтому решения, предлагаемые им, во главу угла ставят интересы клиента. Работа с новым клиентом всегда начинается с анализа текущего состояния дел. Каждый новый клиент – это всегда уникальная ситуация. Важно, что разговор с каждым клиентом идет на понятном для клиента языке. Фактически, для каждого клиента – свой язык. Это исследование. Это творческая задача, которая не доступна для роботов сейчас и не будет решена в обозримом будущем.

Все предлагаемые рынку robo-advisors представляют собой разной степени сложности опросники на входе и пассивную систему управления активами на уровне программы Excel. К искусственному интеллекту современные robo-advisors не имеют никакого отношения. В них заложен весьма ограниченный перечень высоколиквидных активов и запрограммирован простой, надежный и стабильный алгоритм управления, изначально учитывающий различные возможные сценарии развития событий. И, надо признать, что такое решение вполне справляется с задачей пассивного управления активами и обеспечивает нужный результат.

Дополнительные сложности добавляют термины, которые разные люди трактуют по-разному. Один человек под умеренным уровнем риска понимает 2%, а другой 20%. Кроме того, часто одни понятия путаются с другими. Например, волатильность и риск. Именно толковый финансовый консультант помогает клиенту прояснить, как соотносятся волатильность и риск со сроками инвестирования, и выясняет, что все-таки нужно клиенту на самом деле. Параллельно финансовый консультант находит у клиента пробелы в финансовом образовании и устраняет их. Робот не будет разбираться с заблуждениями клиента, а просто вооружившись ответами на вопросы опросника, составит портфель активов и будет управлять им по заложенному разработчиками алгоритму. Понимая это, в последнее время многие интернет сервисы добавили возможность общения с финансовым консультантом.

В России создание сервисов по управлению инвестициями упирается в первую очередь в активы. Мировой опыт показал, что для такого сервиса лучше всего подходят индексные фонды. Однако на Московской бирже в настоящее время торгуется всего 12 ETF, оператором которых является компания FinEx. Основная же проблема этих ETF – это маленький размер (от $2,5 до $33 млн каждый), и как следствие высокие комиссии (0,45 – 0,9% годовых). Помимо этого автоматический финансовый советник Сбербанка «Простые инвестиции» берет комиссию за управление 1,5% в год. У сервиса «Финансовый автопилот» комиссия также 1,5% в год, но не менее 500 рублей в месяц. В результате сумма комиссий превышает 2% в год. Это очень высокая цена за пассивное управление активами, особенно заметная при больших сроках инвестирования. 10 лет назад, когда первые robo-advisors только появились, на рынке США уже торговалось множество ETF с капитализацией свыше миллиарда долларов и с минимальными комиссиями за управление.

Что же из этого следует?

  • Интернет – сервисы по управлению инвестициями в России пока можно рассматривать больше как маркетинговую акцию, а не реальную возможность для инвестирования. Хочется верить, что в недалеком будущем ситуация изменится в лучшую сторону.
  • Robo-advisors в США – это развитый бизнес, который предоставляет отличные возможности для инвестирования. Очень жаль, что большинство этих сервисов по тем или иным причинам недоступно для российских инвесторов.
  • Фактически, robo-advisors представляют собой fast food на рынке инвестиций. Безусловно, этот рынок будет быстро развиваться. Будут точнее учитываться интересы клиентов и совершенствоваться алгоритмы управления. Однако пока если вы хотите, чтобы «костюмчик был сшит идеально по вашей фигуре с учетом всех ваших пожеланий», то, как и раньше, не обойтись без хорошего финансового консультанта.
  • ЧТО ВЫ МОЖЕТЕ ПРОЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

    Импортная защита: стоит ли покупать страховку у зарубежной компании
    Готовь сани летом, а пенсию – в расцвете сил. Английская система инвестирования – как она позволяет решить пенсионный вопрос для разумных россиян? (Часть 3)
    Английский метод инвестирования. «Если вы хотите изменить что-то в своей жизни, вы должны брать и менять»

    You must be logged in to post a comment.

    Статьи

    • Импортная защита: стоит ли покупать страховку у зарубежной компании.

    • Личные финансы предпринимателей

    • Финансовый кризис — лучший учитель финансовой грамотности. Как защитить бизнес и не прогореть?

    • Как создать финансовую подушку безопасности

    • ТОП прибыльных бизнесов во все времена или как зарабатывает ТОП Forbes

    • Вторая волна началась: как это отразится на финансовом положении россиян?

    • Куда вложить миллион рублей

    • Как рассчитать сколько денег нужно для финансовой независимости

    • Конец правления доллара: перспективы США в 2021 — 2022 году

    • Что будет с клиентами Сбербанка и Тинькоф в 2020-2021 годах?

    Весь наш бизнес сосредоточен на вас и ваших целях. Финансовое планирование - это не деньги, а поиск способов помочь вам в достижении ваших целей путем тщательного и вдумчивого планирования и исполнения.

    Меню

    • О КОМПАНИИ
    • УСЛУГИ
    • Раскрытие информации
    • НАШИ БЛОГИ
    • Контакты

    Контакты

    • г. Москва, Пресненская набережная 12, башня “Федерация-Восток”, 67 этаж
    • +7 (495) 374-84-68
    • info@anderidagroup.com

    © 2020 Все права защищены. Политика конфиденциальности. Сайт создан студией MyWix.


    ВВЕРХ