AFG - стратегия, доходность, надёжность

Инвестиции в индексные фонды

Автор статьи: Евгений Топеха
Россия является частью мирового финансового рынка. Тенденции снижения инфляции и процентных ставок пришли в Россию. Это повлекло за собой снижение ставок по рублевым депозитам, и особенно сильно упали ставки по валютным депозитам. Это общемировая тенденция, и в некоторых странах Европы ставки уже отрицательны.

В этой ситуации Российские инвесторы, привыкшие к доходности депозитов, начинают искать новые объекты вложения свободных средств. Одним из интересных направлений является инвестирование в индексные фонды.

Разберем преимущества индексного инвестирования. Возьмем для примера индекс S&P500. Доходность индекса определяется ростом американской экономики и инфляцией (Рис.1). В него входят акции 500 крупнейших по капитализации компаний Америки.  

Отдельная акция существенно волатильнее индекса, и это делает вложение в индекс менее рискованным. С появлением на рынке таких инструментов, как ETF (Exchange Traded Fund), инвестору нет необходимости покупать все 500 акций, а достаточно купить акцию (пай) Vanguard 500 Index Admiral (тикер VFIAX). Капитализация VFIAX составляет $324.6 млрд., плата за управление фондом всего 0.04% в год, стоимость акции (пая) примерно $220. На рынке долговых обязательств отметим IShares 20+ Year Treasury Bond ETF (тикер TLT). Он отслеживает рыночный индекс долговых обязательств, выпущенный Казначейством США (трежерис), со сроками погашения от 20 лет и более. Капитализация TLT - $7.3 млрд., плата за управление - 0.15% в год. Трежерис рассматриваются рейтинговыми агентствами, как безрисковые ценные бумаги и бенчмарком для корпоративных облигаций. Еще один  SPDR Gold Trust ETF (тикер GLD). Он отслеживает спот золота, за вычетом расходов и обязательств, используя золотые слитки, хранящиеся в лондонских хранилищах. GLD является крупнейшим в мире ETF для прямого инвестирования в физическое золото. Капитализация GLD - $34 млрд., плата за управление - 0.4% в год.

Известный гуру финансового рынка Уоррен Баффет считает, что подавляющее большинство участников проигрывает индексным фондам, в том числе и на индекс S&P500. Одна из основных причин проигрыша - высокие комиссии управляющих и самих хедж-фондов. Баффет является убежденным сторонником индексного инвестирования. Уоррен Баффет заключил пари на $1 млн. с управляющим хедж-фондом Тедом Сайдзом, что за период 01.01.2008-31.12.2017 (10 лет) низкозатратный фонд Vanguard 500 Index Admiral (тикер VFIAX) обойдет по доходности корзину из хежд-фондов. На конец 2016 года (9 лет с начала пари) доходность VFIAX ETF - 85.4% (7.1% годовых), у корзины хедж-фондов 22% (2.2% годовых) (см. Рис.2).

Несмотря на то, что просадка у VFIAX больше, он с огромным преимуществом оторвался от корзины хедж-фондов.

По данным агентства Standard & Poor’s (S&P) на конец 2016 года, 84% фондов, вкладывающих средства клиентов в американские акции, были хуже рынка за прошедшие 5 лет, и 83% фондов - за 10 лет. Из этого следует простой вывод. Если хотите быть в 17% лучших на рынке американских акций на периоде до 10 лет - покупайте индекс S&P500. На сегодня Anderida Financial Group предлагает клиентам стратегию "Классика xXx", бенчмарком которой служит индекс S&P500. Использование основ инвестирования и портфеля из индексных фондов дает стратегии преимущество перед индексом S&P500 (см. Рис.3).  

Стратегия "Классика xXx" имеет доходность 22% годовых, превышающую  доходность индекса S&P500 - 9% в год, а во время кризисов просадки у нее меньше и более короткие по времени. Инвесторы опасаются вкладывать средства в фондовый рынок, когда он обновляет максимумы. Они используют житейский принцип: "Чем выше поднимемся, тем дольше будем падать". Им приходится ждать кризиса и падения рынков для удачного входа, иногда по 10 лет и более.

В стратегию "Классика хХх" инвестор может инвестировать в любое время, не дожидаясь кризиса. Желательно выбирать горизонт инвестирования более 3 лет, тогда кризисы не смогут помешать получить высокую доходность от инвестиции. А если кризис случается, то самое правильное - это довнесение средств в стратегию, т.к. это самое удачное время для входа. Если же во время кризиса инвестор забирает средства и фиксирует убыток, то такой инвестор еще не готов к инвестированию в фондовый рынок, и ему подходят только безрисковые вложения.  
Вас также может заинтересовать
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР на 30 мая - 05 июня от Ильи Согонова
подробнее
Актуальные идеи от Уоррена Баффета. Идея № 2 Всеобщий страх — это друг инвестора
подробнее
Жить настоящим или смело смотреть в будущее
подробнее
Подпишитесь на наши новости
Только полезная и интересная информация
Аналитика
от экспертов
И много другой интересной информации