•     Лицензия ЦБ РФ
  • +7 (495) 374-84-68
  • info@anderidagroup.com
  • Личный кабинет

ANDERIDA FINANCIAL GROUPANDERIDA FINANCIAL GROUP

  • О компании
    • Почему Anderida
    • Команда
    • Часто задаваемые вопросы
    • Наша история
    • Процесс работы
    • Карьера
    • Наши клиенты
  • Услуги
    • Персональный финансовый план
    • Английский метод инвестирования
    • Инвестиционная недвижимость
    • Индивидуальное инвестиционное консультирование
    • Международное налоговое консультирование
    • Международные страховые программы
    • Альтернативное гражданство
    • Структурирование активов
  • Наши блоги
    • Блог компании
    • Telegram
    • Youtube
    • Instagram
  • Раскрытие информации
  • Контакты
Связаться с советником      

Актуальные идеи от Уоррена Баффета. Идея № 1 Волатильность – далеко не синоним риска!

Пятница, 07 апреля 2017 / Статьи

Актуальные идеи от Уоррена Баффета. Идея № 1 Волатильность – далеко не синоним риска!

Автор статьи: Олег Анферов

Каждый человек живет в плену своих стереотипов и руководствуется ими в своей повседневной жизни, в том числе в своей инвестиционной деятельности. Неудивительно, что инвестиционные решения, принятые на основе искаженных представлений о реальности, чаще всего приводят к финансовым потерям. В этой и последующих статьях мы будем разбираться с некоторыми устоявшимися рыночными стереотипами. Отправной точкой для нашего анализа послужат идеи, высказанные Уорреном Баффетом в своих интервью, выступлениях и в письмах акционерам.

В письме акционерам по итогам 2014 года Уоррен Баффет написал: «Этот урок нечасто преподается в школах бизнеса, где волатильность почти повсеместно используют в качестве меры для риска. Несмотря на то, что это академическое предположение облегчает обучение, оно в корне неверно: волатильность — далеко не синоним риска. Популярные формулы, которые отождествляют эти два понятия, вводят студентов, инвесторов и руководителей в заблуждение».

Рассмотрим следующую ситуацию. В инвестиционных портфелях двух инвесторов с именами Фаст и Лонг есть облигации надежной растущей компании со сроком погашения 2 года. В связи с очередным падением цен на нефть на рынке растет волатильность, и цена облигации снижается. При этом, предприятие продолжает спокойно работать и своевременно платит купонный доход по своим облигациям. Важно понимать, что компании очень ответственно относятся к выплатам купонного дохода и погашению своих облигаций, поскольку любое нарушение срока и размера платежа по облигациям может привести к снижению кредитного рейтинга компании. Снижение кредитного рейтинга компании сразу повышает стоимость кредитования, сокращает прибыль, что вызывает недовольство акционеров.

Инвестор Фаст собирается продать облигации через 6 месяцев. Для него рост волатильность, безусловно, является риском, поскольку цена облигации через 6 месяцев может оказаться ниже, чем он рассчитывал.

Инвестор Лонг готов держать облигации до погашения, поэтому рыночная волатильность для него не является риском, а дает ему возможность докупить еще облигаций по более привлекательной цене для увеличения своего дохода.

Удивительно, но владение одним и тем же активом в одно и то же время может быть весьма рискованным вложением для одного инвестора и хорошей инвестиционной возможностью для другого.

Кстати, если в рассматриваемом примере вместо облигаций предприятия будут облигации федерального займа (ОФЗ) — рублевые облигации, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации, или гособлигации США, то по сути для каждого из двух инвесторов ситуация не изменится, для первого – это риск, а для второго – хорошая возможность для инвестиции. Запомним на будущее, что покупка «супернадежных» гособлигаций США может быть очень рискованной инвестицией, если вы покупаете облигацию на небольшой срок и собираетесь продать её задолго до срока погашения.

ЧТО ВЫ МОЖЕТЕ ПРОЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

6 главных ошибок при планировании семейного бюджета
3 слагаемых успеха в бизнесе финансового консультанта
Может ли государство сознательно ослабить рубль

Статьи

  • Финансовый кризис — лучший учитель финансовой грамотности. Как защитить бизнес и не прогореть?

  • Как создать финансовую подушку безопасности

  • ТОП прибыльных бизнесов во все времена или как зарабатывает ТОП Forbes

  • Вторая волна началась: как это отразится на финансовом положении россиян?

  • Куда вложить миллион рублей

  • Как рассчитать сколько денег нужно для финансовой независимости

  • Конец правления доллара: перспективы США в 2021 — 2022 году

  • Что будет с клиентами Сбербанка и Тинькоф в 2020-2021 годах?

  • Россиян не пускают в Европу — что делать?

  • Английский метод инвестирования. «Если вы хотите изменить что-то в своей жизни, вы должны брать и менять»

Весь наш бизнес сосредоточен на вас и ваших целях. Финансовое планирование - это не деньги, а поиск способов помочь вам в достижении ваших целей путем тщательного и вдумчивого планирования и исполнения.

Меню

  • О КОМПАНИИ
  • УСЛУГИ
  • Раскрытие информации
  • НАШИ БЛОГИ
  • Контакты

Контакты

  • г. Москва, Пресненская набережная 12, башня “Федерация-Восток”, 67 этаж
  • +7 (495) 374-84-68
  • info@anderidagroup.com

© 2020 Все права защищены. Политика конфиденциальности. Сайт создан студией MyWix.


ВВЕРХ